Νέα άνοδο καταγράφουν οι τιμές του πετρελαίου, με το Brent να πλησιάζει επικίνδυνα το όριο των 100 δολαρίων το βαρέλι, καθώς ο πόλεμος ΗΠΑ-Ιράν και το θρίλερ γύρω από τα Στενά του Ορμούζ κρατούν τις αγορές σε κατάσταση συναγερμού.
- Η ένταση στα Στενά του Ορμούζ παραμένει υψηλή μετά τα αμερικανικά πλήγματα. Το Ιράν και το Ομάν εξετάζουν ένα πλαίσιο ελέγχου της διέλευσης, ενώ η Ουάσινγκτον επιμένει σε μια ελεύθερη και ανοιχτή θαλάσσια οδό για όλους.
- Η αυξημένη ζήτηση από τα κινεζικά διυλιστήρια και οι νέες επιθέσεις των ανταρτών Χούθι σε εγκαταστάσεις της Saudi Aramco εντείνουν την πίεση στην αγορά, επιδεινώνοντας την αστάθεια που προκαλείται από την κρίση του Ορμούζ.
- Αναλυτές της Goldman Sachs προβλέπουν παρατεταμένη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή με διαταραχές στις θαλάσσιες μεταφορές έως το 2027. Ως αποτέλεσμα, αναθεώρησαν προς τα πάνω τις εκτιμήσεις τους για τις τιμές του πετρελαίου.
- Η άνοδος του πετρελαίου επηρεάζει αρνητικά τη Wall Street, με τους χρηματιστηριακούς δείκτες να υποχωρούν. Οι επενδυτές ανησυχούν για αναζωπύρωση του πληθωρισμού, γεγονός που περιορίζει τα περιθώρια ελιγμών της Federal Reserve.
Το Brent ενισχύθηκε για τρίτη συνεχόμενη συνεδρίαση στις ασιατικές αγορές, φτάνοντας κοντά σε υψηλά έξι εβδομάδων, ενώ το αμερικανικό WTI κινείται προς τα 93 δολάρια.
Οι επενδυτές προσπαθούν να αποκωδικοποιήσουν τις τελευταίες εξελίξεις μετά την ανακοίνωση της Τεχεράνης ότι βρίσκεται κοντά σε συμφωνία με το Ομάν για τη διαχείριση της ναυσιπλοΐας στα Στενά του Ορμούζ. Το Ιράν υποστηρίζει ότι η συμφωνία θα περιλαμβάνει έναν προσωρινό ασφαλή διάδρομο για τα πλοία.
Το ερώτημα, ωστόσο, είναι αν αυτή η εξέλιξη μπορεί πράγματι να αποκλιμακώσει την κρίση ή αν αποτελεί απλώς μια προσωρινή «ανάσα» σε μια σύγκρουση που έχει ήδη προκαλέσει ισχυρό σοκ στην ενεργειακή αγορά.
Ο Ορμούζ στο επίκεντρο – Τα πλοία παραμένουν σε κίνδυνο
Η κατάσταση παραμένει εξαιρετικά εύθραυστη μετά τα αμερικανικά πλήγματα σε ιρανικά τάνκερ το Σαββατοκύριακο.
Η Τεχεράνη έχει προειδοποιήσει ότι τα πλοία που κινούνται κοντά στο Ομάν αντιμετωπίζουν κίνδυνο επίθεσης, αυξάνοντας την αβεβαιότητα για τις μεταφορές πετρελαίου από τον Περσικό Κόλπο.
Ιράν και Ομάν επιχειρούν να επισημοποιήσουν ένα πλαίσιο ελέγχου της διέλευσης από τα Στενά, ενώ στο τραπέζι βρίσκεται ακόμη και η επιβολή τελών διέλευσης.
Η Ουάσινγκτον, αντίθετα, θέλει την επιστροφή του Ορμούζ στο προπολεμικό καθεστώς, δηλαδή σε μια θαλάσσια οδό ανοιχτή και ελεύθερα προσβάσιμη στη διεθνή ναυσιπλοΐα.
Παρά τον κίνδυνο, οι ροές δεν έχουν σταματήσει. Περίπου 10 εκατ. βαρέλια πετρελαίου την ημέρα εξακολουθούν να περνούν από τα Στενά του Ορμούζ, σύμφωνα με τον CEO της Vitol, Ράσελ Χάρντι.
Το πρόβλημα είναι ότι η αγορά πετρελαϊκών προϊόντων αρχίζει ήδη να εμφανίζει σημάδια στενότητας.
Κίνα και Σαουδική Αραβία ανεβάζουν την ένταση
Την ίδια στιγμή, τα κινεζικά διυλιστήρια αυξάνουν τις αγορές πετρελαίου, ενισχύοντας τις τιμές για φορτία από την Αφρική, τον Καναδά και τη Λατινική Αμερική.
Η αυξημένη κινεζική ζήτηση λειτουργεί ως επιπλέον καταλύτης για την αγορά, αν και οι traders παραμένουν επιφυλακτικοί ως προς το αν πρόκειται για μόνιμη αλλαγή στη ζήτηση ή για προσωρινή αύξηση των αγορών.
Σαν να μην έφτανε αυτό, εγκαταστάσεις της Saudi Aramco στη Τζιζάν, κοντά στην Ερυθρά Θάλασσα, έγιναν ξανά στόχος επίθεσης από του προσκείμενους στο Ιράν σιίτες αντάρτες Χούθι της Υεμένης.
Η επίθεση δεν προκάλεσε σημαντικές ζημιές, ωστόσο έρχεται να προστεθεί σε μια σειρά χτυπημάτων που έχουν ήδη οδηγήσει σημαντική μονάδα διύλισης της περιοχής σε αναστολή λειτουργίας.
Το πετρέλαιο έχει πλέον καταγράψει άνοδο άνω του 30% από την έναρξη της σύγκρουσης, αν και απέχει από το υψηλό των άνω των 126 δολαρίων που είχε αγγίξει στα τέλη Απριλίου.
Goldman Sachs: Μπορεί να συνεχιστεί η άνοδος έως το 2027
Οι αναλυτές της Goldman Sachs βλέπουν αυξημένο κίνδυνο για παρατεταμένη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή και εκτιμούν ότι οι διαταραχές στις θαλάσσιες μεταφορές μπορεί να συνεχιστούν ακόμη και μέσα στο 2027.
Για τον λόγο αυτό αύξησαν ελαφρώς τις εκτιμήσεις τους για τις τιμές του πετρελαίου.
Το μήνυμα προς την αγορά είναι σαφές: οι κίνδυνοι για τις τιμές παραμένουν σημαντικά ανοδικοί.
Και όσο παραμένει αβέβαιο το καθεστώς λειτουργίας του Ορμούζ, τόσο αυξάνεται το risk premium που ενσωματώνουν οι τιμές του αργού.
«Βουτιά» 300 μονάδων για τα futures του Dow
Η άνοδος του πετρελαίου δεν αφήνει ανεπηρέαστη τη Wall Street.
Τα futures του Dow Jones υποχώρησαν κατά περίπου 308 μονάδες ή 0,6%, ενώ τα futures του S&P 500 έχασαν 0,2%. Αντίθετα, τα futures του Nasdaq-100 κινήθηκαν οριακά ανοδικά, στο +0,1%.
Οι επενδυτές ανησυχούν ότι μια νέα εκτίναξη των τιμών ενέργειας θα μπορούσε να αναζωπυρώσει τον πληθωρισμό και να περιορίσει τα περιθώρια ελιγμών της Federal Reserve.
Η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού ομολόγου έχει ήδη ανέβει στο υψηλότερο επίπεδο από τον Νοέμβριο του 2023, ενώ το 2ετές κινείται σε επίπεδα που είχαν να καταγραφούν από τον Ιανουάριο του 2025.
Η επόμενη μεγάλη δοκιμασία έρχεται με τα στοιχεία για τον πληθωρισμό χονδρικής και καταναλωτή στις ΗΠΑ, που αναμένονται την Πέμπτη και την Παρασκευή.
Αν οι τιμές ενέργειας συνεχίσουν να ανεβαίνουν, οι επενδυτές φοβούνται ότι το πετρέλαιο μπορεί να μετατραπεί ξανά σε κινητήρα πληθωρισμού, περιπλέκοντας ακόμη περισσότερο τις αποφάσεις της Fed.
Οι τιμές του πετρελαίου
- Brent Νοεμβρίου: +0,5%, στα 97,49 δολάρια/βαρέλι
- WTI Οκτωβρίου: +1,6%, στα 92,90 δολάρια/βαρέλι
Και το μεγάλο ερώτημα πλέον είναι ένα: θα αποδειχθεί η συμφωνία Ιράν-Ομάν «βαλβίδα εκτόνωσης» ή θα δούμε το Brent να περνά ξανά το ψυχολογικό όριο των 100 δολαρίων;
Οι επενδυτές γνωρίζουν πλέον ότι μια νέα επίθεση ή μια διακοπή των ροών στον Ορμούζ μπορεί να αλλάξει τα δεδομένα μέσα σε λίγες ώρες.
«Έχουμε δει τόσες ανατροπές από τα τέλη Φεβρουαρίου και κάθε φορά που πιστεύαμε ότι φτάνουμε κάπου, όλα ανατρέπονταν», σχολίασε ο Κρις Γουέστον της Pepperstone. «Είμαστε σχεδόν πίσω στο σημείο μηδέν».