Ισχυρή άνοδο καταγράφουν τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των αμερικανικών μετοχών, ενώ οι τιμές του πετρελαίου υποχωρούν σημαντικά, μετά την υπογραφή της προκαταρκτικής συμφωνίας μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν.
- Η συμφωνία ΗΠΑ-Ιράν προκαλεί πτώση άνω του 2% στις τιμές του πετρελαίου, με το Brent στα 77,8 δολάρια. Οι επενδυτές προσδοκούν ομαλοποίηση των ενεργειακών ροών μέσω της αποκατάστασης της ναυσιπλοΐας στα Στενά του Ορμούζ.
- Μετά τη γεωπολιτική αποκλιμάκωση, η αγορά πετρελαίου ενδέχεται να περάσει σε περίοδο πλεονάσματος. Ο Διεθνής Οργανισμός Ενέργειας προβλέπει σημαντική υπερπροσφορά το 2027, ασκώντας περαιτέρω πιέσεις στις τιμές του αργού.
- Παρά τη βελτίωση στο ενεργειακό μέτωπο, η Federal Reserve διατηρεί τη σκληρή της στάση. Αξιωματούχοι της αφήνουν ανοιχτό το ενδεχόμενο για νέες αυξήσεις επιτοκίων, με τις αγορές να αναμένουν κίνηση το φθινόπωρο.
- Το θετικό κλίμα επεκτείνεται στις ασιατικές αγορές, με τον Nikkei να καταγράφει κέρδη σχεδόν 2%. Το δολάριο υποχωρεί, ενώ οι επενδυτές επιστρέφουν στο αφήγημα της ανάπτυξης καθώς μειώνεται ο γεωπολιτικός κίνδυνος.
Η εξέλιξη βελτίωσε αισθητά το επενδυτικό κλίμα διεθνώς, καθώς μειώνονται οι φόβοι για νέες διαταραχές στον ενεργειακό εφοδιασμό, οι οποίες είχαν οδηγήσει σε έντονες αναταράξεις στις αγορές τους τελευταίους μήνες.
Τα futures του S&P 500 ενισχύθηκαν έως και 0,9%, ενώ τα συμβόλαια του Nasdaq κατέγραψαν άνοδο 1,5%, ανακτώντας μέρος των απωλειών που προκάλεσε η πιο «σκληρή» στάση της Federal Reserve στη συνεδρίαση της Τετάρτης.
Πτώση άνω του 2% για το πετρέλαιο
Οι τιμές του πετρελαίου βρέθηκαν στο επίκεντρο των κινήσεων, με το Brent να υποχωρεί περισσότερο από 2%, στα επίπεδα των 77,8 δολαρίων ανά βαρέλι, ενώ το αμερικανικό αργό WTI διολίσθησε κάτω από τα 75 δολάρια.
Οι επενδυτές εκτιμούν ότι η επαναφορά της ναυσιπλοΐας μέσω των Στενών του Ορμούζ θα συμβάλει στην ομαλοποίηση των παγκόσμιων ενεργειακών ροών. Πρόκειται για μία από τις σημαντικότερες θαλάσσιες οδούς μεταφοράς πετρελαίου και φυσικού αερίου παγκοσμίως, από την οποία διέρχεται μεγάλο μέρος των εξαγωγών της Μέσης Ανατολής.
Το μνημόνιο των 14 σημείων προβλέπει μεταβατική περίοδο διαπραγματεύσεων 60 ημερών, ενώ το Ιράν δεσμεύεται να επιτρέψει τη διέλευση πλοίων χωρίς τέλη. Η πλήρης αποκατάσταση της κυκλοφορίας στα Στενά εκτιμάται ότι θα ολοκληρωθεί μέσα στον επόμενο μήνα.
Σύμφωνα με αναλυτές, η συμφωνία μειώνει σημαντικά τον γεωπολιτικό κίνδυνο που βάραινε τις αγορές και ενισχύει τις προσδοκίες για σταθεροποίηση των τιμών της ενέργειας.
Ο φόβος της υπερπροσφοράς επανέρχεται
Πέρα από τη γεωπολιτική διάσταση, οι επενδυτές αξιολογούν πλέον το ενδεχόμενο η αγορά πετρελαίου να περάσει από την έλλειψη προσφοράς σε περίοδο πλεονάσματος.
Ο Διεθνής Οργανισμός Ενέργειας (IEA) σημείωσε ότι, εφόσον εφαρμοστεί πλήρως η συμφωνία και επιστρέψουν στην αγορά οι εξαγωγές της Μέσης Ανατολής, το 2027 θα μπορούσε να καταγραφεί σημαντική υπερπροσφορά πετρελαίου. Στην τελευταία του έκθεση προβλέπει ότι η παγκόσμια προσφορά θα υπερβαίνει τη ζήτηση κατά περίπου 5 εκατ. βαρέλια ημερησίως.
Η προοπτική αυτή εντείνει τις πιέσεις στις τιμές του αργού, καθώς οι αγορές προεξοφλούν αυξημένη διαθεσιμότητα ενεργειακών πόρων τα επόμενα χρόνια.
Η Fed κρατά ανοιχτό το ενδεχόμενο αυξήσεων επιτοκίων
Παρά την αποκλιμάκωση στο ενεργειακό μέτωπο, οι επενδυτές εξακολουθούν να παρακολουθούν στενά τις κινήσεις της Federal Reserve.
Η αμερικανική κεντρική τράπεζα διατήρησε αμετάβλητα τα επιτόκια για τέταρτη διαδοχική συνεδρίαση, ωστόσο έστειλε σαφές μήνυμα ότι ο πληθωρισμός εξακολουθεί να αποτελεί βασική ανησυχία. Σχεδόν οι μισοί αξιωματούχοι της Fed εκτιμούν πλέον ότι θα απαιτηθούν νέες αυξήσεις επιτοκίων εντός του 2026.
Η στάση αυτή ενίσχυσε τις προσδοκίες των αγορών ότι μια νέα αύξηση του κόστους δανεισμού θα μπορούσε να πραγματοποιηθεί ήδη από το φθινόπωρο, περιορίζοντας τις ελπίδες για χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής.
Ωστόσο, η σημαντική πτώση των τιμών του πετρελαίου λειτουργεί ως αντιστάθμισμα στις πληθωριστικές πιέσεις, δίνοντας ανάσα στους επενδυτές και ενισχύοντας τη διάθεση για ανάληψη ρίσκου.
Άνοδος στις μετοχές, πιέσεις στο δολάριο
Το θετικό κλίμα επεκτάθηκε και στις ασιατικές αγορές, με τον ιαπωνικό Nikkei 225 να καταγράφει κέρδη σχεδόν 2%, ενώ οι τεχνολογικές μετοχές ακολούθησαν την ανοδική πορεία των futures του Nasdaq.
Παράλληλα, ο δείκτης δολαρίου υποχώρησε μετά το ισχυρό ράλι της προηγούμενης συνεδρίασης, ενώ ο χρυσός και το ασήμι κινήθηκαν ανοδικά.
Οι αγορές φαίνεται να ποντάρουν ότι η συμφωνία μεταξύ Ουάσιγκτον και Τεχεράνης μειώνει έναν από τους σημαντικότερους γεωπολιτικούς κινδύνους για την παγκόσμια οικονομία, επιτρέποντας στους επενδυτές να επαναφέρουν στο προσκήνιο το αφήγημα της ανάπτυξης και της τεχνολογικής δυναμικής που κυριαρχεί τους τελευταίους μήνες.