Η Credit Suisse, η γιγαντιαία, 167 ετών ευρωπαϊκή τράπεζα, ακροβατούσε στο χείλος της χρεοκοπίας την Τετάρτη, πυροδοτώντας ανησυχίες για την υγεία του παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού συστήματος.
To CNN αναλύει πώς και γιατί η Credit Suisse «έσκασε» τώρα και γιατί προκάλεσε μεγάλη παγκόσμια ανησυχία.
«Μετά το μεγαλύτερο μονοήμερο ξεπούλημα της τράπεζας, οι επικεφαλής της Credit Suisse συναντήθηκαν με τις ελβετικές αρχές για να συζητήσουν τις επιλογές σχετικά με τη σταθεροποίηση της τράπεζας. Αργά το βράδυ η κεντρική τράπεζα της Ελβετίας και η ρυθμιστική αρχή της χώρας για τις χρηματοπιστωτικές αγορές εξέδωσαν κοινή ανακοίνωση στην οποία ανέφεραν ότι θα παράσχουν μια οικονομική σανίδα σωτηρίας στην τράπεζα «αν χρειαστεί», επικαλούμενες τη σημασία της για το ευρύτερο χρηματοπιστωτικό σύστημα.
Όλα αυτά συνέβησαν περίπου την ώρα που η Wall Street ετοιμαζόταν να κλείσει. Οι μετοχές έκλεισαν χαμηλότερα, παρασυρόμενες από τις μεγάλες και τις μικρές τράπεζες. Λίγο αργότερα ανακοινώθηκε η βοήθεια των 50 δισ. ελβετικών φράγκων στην Credit Suisse.
Τι θα σήμαινε η κατάρρευση της Credit Suisse
Είναι δύσκολο να εκτιμήσει κανείς πόσο μεγάλη υπόθεση θα ήταν για την Credit Suisse -με ενεργητικό μισού τρισεκατομμυρίου δολαρίων και περισσότερους από 50.000 υπαλλήλους σε όλο τον κόσμο- να καταρρεύσει.
Η πτώχευση την περασμένη εβδομάδα της Silicon Valley Bank και της Signature -δύο πολύ μικρότερων περιφερειακών τραπεζών- κλόνισε την εμπιστοσύνη των επενδυτών σε όλο τον κόσμο. Η Credit Suisse, ένας από τους μεγαλύτερους δανειστές στην Ευρώπη, «παγκοσμίως είναι πολύ πιο διασυνδεδεμένη με πολλές θυγατρικές εκτός Ελβετίας, μεταξύ άλλων στις ΗΠΑ», έγραψε ο Andrew Kenningham, επικεφαλής οικονομολόγος της Capital Economics για την Ευρώπη, τονίζοντας: «Η Credit Suisse δεν είναι μόνο ένα ελβετικό πρόβλημα, αλλά ένα παγκόσμιο πρόβλημα».
Η Credit Suisse είναι γνωστή ως «παγκοσμίως συστημικά σημαντική τράπεζα» - ή «G-SIB», όπως την αποκαλούν. Μόλις μία από αυτές τις μεγαλοτράπεζες παρουσιάσει πρόβλημα, ο κόσμος αρχίζει να αναρωτιέται τι συμβαίνει με το σύστημα και κάνει εικασίες για το ποιος μπορεί να είναι ο επόμενος που θα πέσει.
Ακόμη και με το σωσίβιο σωτηρίας από τις ελβετικές αρχές, υπάρχουν ακόμη πολλοί κίνδυνοι και από την Credit Suisse που κρατούν -και δικαιολογημένα- τους επενδυτές σε εγρήγορση.
Η αναταραχή της Credit Suisse δείχνει ότι η κρίση δεν έχει ξεπεραστεί, αναφέρει ο Arthur Wilmarth, καθηγητής της Νομικής Σχολής του George Washington.
«Νομίζω πως ήταν αφελές για τους περισσότερους ανθρώπους να πιστεύουν ότι θα μπορούσε να αφορά μόνο μερικές περιφερειακές τράπεζες, διότι είναι σαφές ότι εξακολουθούν να υπάρχουν κραδασμοί που αντηχούν στο εσωτερικό του δικού μας τραπεζικού συστήματος», δήλωσε ο Wilmarth. «Κι αυτό δείχνει ότι θα μπορούσε δυνητικά να εξαπλωθεί σε τράπεζες πολύ μεγάλου μεγέθους».
Συνδέονται η Credit Suisse και η Silicon Valley Bank;
Τεχνικά όχι. Αλλά η ψυχολογία της αγέλης είναι πολύ ισχυρή δύναμη στον ταχέως μεταβαλλόμενο κόσμο των χρηματοπιστωτικών αγορών.
Η Credit Suisse αντιμετωπίζει άσχετα προβλήματα που υποβόσκουν εδώ και χρόνια και απλώς έτυχε να κλιμακωθούν την ίδια στιγμή που η SVB και η Signature έπρεπε να διασωθούν από τις ΗΠΑ.
«Η Credit Suisse είναι ένα αυτοκινητιστικό δυστύχημα που κινείται με αργούς ρυθμούς εδώ και χρόνια», έγραψε ο Peter Boockvar, επικεφαλής επενδύσεων της Bleakley Financial Group. «Αλλά, τώρα, τα σημερινά νέα συμβαίνουν στη δίνη της SVB» συμπλήρωσε.
Το αποτέλεσμα είναι ότι εκδηλώνονται πολλές ανησυχίες για τον τραπεζικό τομέα και στις δύο πλευρές του Ατλαντικού.
Η κατάρρευση της Silicon Valley Bank δεν έκανε την Credit Suisse να... παραπατήσει, αλλά έθεσε την ελβετική τράπεζα υπό ακόμη πιο αυστηρό έλεγχο. Και μπορεί να επιτάχυνε το ξεπούλημα που γονάτισε την Credit Suisse.
Εν τω μεταξύ, οι ευρωπαϊκές και οι αμερικανικές τράπεζες επηρεάζονται από παρόμοιους μακροοικονομικούς περιβαλλοντικούς παράγοντες. Μετά από χρόνια εξαιρετικά χαμηλών (και στην περίπτωση της Ευρώπης ακόμη και αρνητικών) επιτοκίων, οι αποδόσεις των ομολόγων, συμπεριλαμβανομένων των κρατικών ομολόγων, έχουν εκτοξευθεί, διαβρώνοντας την αξία των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων των τραπεζών.
«Τα σημερινά γεγονότα δείχνουν ότι υπάρχουν πολυάριθμα τρωτά σημεία διαφορετικού μεγέθους, βαθμού και τοποθεσίας στο αμερικανικό και παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα», δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος της Better Markets, Dennis M. Kelleher. «Αυτά τα αλυσιδωτά γεγονότα καταδεικνύουν και πάλι ότι η ρύθμιση και η εποπτεία των μεγαλύτερων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων στις Ηνωμένες Πολιτείες, και μάλιστα σε ολόκληρο τον κόσμο, εξακολουθούν να είναι ανεπαρκείς, κυρίως λόγω της επιτυχημένης άσκησης πίεσης από τον χρηματοπιστωτικό κλάδο».