Εθνική Τράπεζα: Κέρδη μετά φόρων σε επίπεδο Ομίλου ύψους €381 εκατ. το α’ τρίμηνο 2025

Ευρωστία, ανθεκτικότητα και προσαρμοστικότητα του επιχειρηματικού της μοντέλου αποτυπώνουν τα οικονομικά αποτελέσματα της Εθνικής Τράπεζας για το πρώτο τρίμηνο του έτους.

«Βασιζόμενοι σε ισχυρά θεμέλια από το 2024 και αξιοποιώντας την αναπτυξιακή δυναμική της Ελλάδας και τη συνακόλουθη επέκταση των δανείων και λοιπών δραστηριοτήτων, το α' τρίμηνο 2025 διατηρήσαμε την υψηλή μας κερδοφορία και την ισχυρή κεφαλαιακή μας βάση, κυρίως λόγω της ανθεκτικότητας των εσόδων μας», σημειώνει ο διευθύνων σύμβουλος της Εθνικής Τράπεζας.

Τα κύρια μεγέθη

• Κέρδη μετά φόρων σε επίπεδο Ομίλου ύψους €381 εκατ. το Α' τρίμηνο 2025, αποτυπώνοντας την ανθεκτικότητα των εσόδων και την συνεχιζόμενη αποκλιμάκωση του κόστους πιστωτικού κινδύνου.
• Μείωση των καθαρών εσόδων από τόκους κατά -9% σε ετήσια βάση το Α’ τρίμηνο 2025, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις για το 2025, ως αποτέλεσμα της δραστικής μείωσης των επιτοκίων (~100 μ.β. σωρευτικά το Δ’ τρίμηνο 2024 και το Α’ τρίμηνο 2025), η οποία αντισταθμίστηκε εν μέρει από την υγιή πιστωτική επέκταση, την αντιστάθμιση καταθέσεων πελατών (hedging), καθώς και την περαιτέρω βελτιστοποίηση του μείγματος των καταθέσεών
• Αύξηση των προμηθειών κατά +13% ετησίως σε συγκρίσιμη βάση το Α’ τρίμηνο 2025, με ισχυρές επιδόσεις τόσο στη Λιανική (+15,2% σε ετήσια βάση) όσο και στην Εταιρική Τραπεζική (+35% σε ετήσια βάση). Οι σταυροειδείς πωλήσεις επενδυτικών προϊόντων συνεχίζονται με αμείωτους ρυθμούς (προμήθειες από επενδυτικά προϊόντα +60% σε ετήσια βάση), με την εντυπωσιακή αύξηση του μεριδίου αγοράς στα αμοιβαία κεφάλαια κατά το 2024 να διατηρείται στο Α’ τρίμηνο 2025
• Αύξηση των επαναλαμβανόμενων λειτουργικών δαπανών κατά +5% ετησίως το Α’ τρίμηνο 2025, αποτυπώνοντας τις υψηλότερες δαπάνες προσωπικού, λόγω αυξημένων μισθών και μεταβλητών αμοιβών, καθώς και των επενδύσεών σε ανθρώπινο κεφάλαιο, συμπεριλαμβανομένης της πρόσληψης νέων στελεχών και της ανάπτυξης δεξιοτήτων.
• Το κόστος πιστωτικού κινδύνου διαμορφώθηκε στις 46 μ.β. το Α’ τρίμηνο 2025 (49 μ.β. το Δ’ τρίμηνο 2024), αντανακλώντας τις ευνοϊκές τάσεις στην ποιότητα του δανειακού χαρτοφυλακίου
• Ο δείκτης απόδοσης ιδίων κεφαλαίων διαμορφώθηκε σε 19,1%, ή 16,5% ομαλοποιώντας για τα υψηλά έσοδα από χρηματοοικονομικές πράξεις στο Α’ τρίμηνο 2025 (χωρίς αναπροσαρμογή επί του υπερβάλλοντος κεφαλαίου CET1 άνω του εσωτερικού μας στόχου ύψους 14%), υπερβαίνοντας κατά πολύ τον στόχο >13% που έχει τεθεί για το 2025
• Η αύξηση των εξυπηρετούμενων δανείων κατά +12% σε ετήσια βάση το Α’ τρίμηνο 2025 συγκρίνεται ευνοϊκά με το στόχο μας για μέση αύξηση δανείων ~8% ετησίως τα επόμενα 3 χρόνια, με την καθαρή πιστωτική επέκταση στο τρίμηνο να διαμορφώνεται σε +€0,34 δισ.
• Οι εκταμιεύσεις δανείων ανήλθαν σε €1,6 δισ. το Α’ τρίμηνο 2025, αυξημένες κατά +41% σε ετήσια βάση, με αιχμή του δόρατος τις επιχειρήσεις
• Η βελτιστοποίηση του Ισολογισμού των εταιρικών πελατών που σημειώθηκε κατά το Α’ τρίμηνο 2025 αντιστράφηκε τον Απρίλιο 2025, καθώς οι καταθέσεις Εταιρικής Τραπεζικής αυξήθηκαν κατά +€0,4 δισ.
• Η έκθεση σε χρεόγραφα σταθερής απόδοσης ύψους €20,4 δισ. το Α’ τρίμηνο 2025 (+€2,9 δισ. σε ετήσια βάση) παρέχει επιπλέον προστασία στα καθαρά επιτοκιακά έσοδα έναντι των μειούμενων επιτοκίων
• Τα ισχυρά ταμειακά διαθέσιμα αποτελούν βασικό συγκριτικό πλεονέκτημα, χρηματοδοτώντας την επέκταση των δανείων και ένα χαρτοφυλάκιο χρεογράφων σταθερής απόδοσης υψηλού επιτοκιακού περιθωρίου
• Ο δείκτης ΜΕΑ διαμορφώθηκε σε 2,6% σε επίπεδο Ομίλου, με την απουσία ροών ΜΕΑ να επιτρέπει την ομαλοποίηση του κόστους πιστωτικού κινδύνου σε επίπεδα κάτω των 50 μ.β. το 2025
• Οι δείκτες κάλυψης ΜΕΑ και δανείων του Σταδίου 3 από σωρευμένες προβλέψεις διαμορφώθηκαν σε 97% και 54%, αντίστοιχα, ανάμεσα στα υψηλότερα επίπεδα στην Ευρώπη, παρέχοντας ανθεκτικότητα σε περιόδους αβεβαιότητας, αναδεικνύοντας τον ισχυρό Ισολογισμό της τράπεζας.