Σε μια νέα περίοδο ανάπτυξης εισέρχεται ο όμιλος AKTOR, μετά την έγκριση από τη Γενική Συνέλευση των μετόχων της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου, η οποία ανοίγει τον δρόμο για την υλοποίηση επενδύσεων συνολικού ύψους 3 δισ. ευρώ.
Η διαδικασία άντλησης κεφαλαίων αναμένεται να ολοκληρωθεί την επόμενη εβδομάδα και, μαζί με την έκδοση ομολογιακού δανείου ύψους 300 εκατ. ευρώ, εκτιμάται ότι θα ενισχύσει το ταμείο του ομίλου με περισσότερα από 1 δισ. ευρώ. Μάλιστα, σύμφωνα με τις ενδείξεις από την αγορά, το ποσό που θα συγκεντρωθεί μέσω της ΑΜΚ ενδέχεται να ξεπεράσει τον αρχικό στόχο των 650 εκατ. ευρώ.
Με τα νέα κεφάλαια, η AKTOR σχεδιάζει να επιταχύνει τις επενδύσεις της στους τομείς του LNG, των Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας, των κατασκευών και των παραχωρήσεων, διατηρώντας παράλληλα τον δανεισμό της σε ελεγχόμενα επίπεδα. Όπως τόνισε ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος του ομίλου, Αλέξανδρος Εξάρχου, στόχος είναι η ανάπτυξη των βασικών οικονομικών μεγεθών χωρίς να τεθεί σε κίνδυνο η χρηματοοικονομική ευρωστία της εταιρείας.
Ιδιαίτερη βαρύτητα αποδίδεται και στη διεύρυνση της μετοχικής βάσης. Η διοίκηση επιδιώκει, μέσω της αύξησης κεφαλαίου, να προσελκύσει ισχυρούς διεθνείς επενδυτές, οι οποίοι θα πλαισιώσουν τους τρεις υφιστάμενους βασικούς μετόχους του ομίλου.
Το διπλό deal με τη Motor Oil
Η ολοκλήρωση της ΑΜΚ και της ομολογιακής έκδοσης θα επιτρέψει στην AKTOR να προχωρήσει στις συμφωνίες που έχει προαναγγείλει το τελευταίο διάστημα.
Στην κορυφή της ατζέντας βρίσκεται η διπλή συμφωνία με τη Motor Oil, η οποία αναμένεται να ενισχύσει την παρουσία του ομίλου τόσο στις παραχωρήσεις και την κυκλική οικονομία όσο και στην αγορά του υγροποιημένου φυσικού αερίου.
Σύμφωνα με τον Αλέξανδρο Εξάρχου, έως τον Σεπτέμβριο αναμένεται να έχει ολοκληρωθεί η εξαγορά του 75% των εταιρειών ΗΛΕΚΤΩΡ και Thalis, οι οποίες δραστηριοποιούνται στην ανακύκλωση, στη διαχείριση απορριμμάτων και στα έργα ύδατος. Η συμφωνία αυτή θα προσθέσει στον όμιλο μία νέα πηγή σταθερών και επαναλαμβανόμενων ταμειακών ροών, περιορίζοντας την εξάρτησή του από τον κυκλικό χαρακτήρα των κατασκευών.
Το σχέδιο για το FSRU στους Αγίους Θεοδώρους
Το επόμενο βήμα αφορά την προκαταρκτική συμφωνία για την απόκτηση του 50% της Dioriga Gas, της θυγατρικής της Motor Oil που αναπτύσσει το έργο πλωτού σταθμού αποθήκευσης και επαναεριοποίησης LNG στους Αγίους Θεοδώρους.
Η οριστικοποίηση της συμφωνίας τοποθετείται μέσα στους επόμενους μήνες. Με την ολοκλήρωσή της θα δημιουργηθεί ένα κοινό επενδυτικό σχήμα, το οποίο θα αναλάβει να καταρτίσει το επιχειρηματικό σχέδιο και τη χρηματοδοτική δομή του έργου.
Το συνολικό κόστος της επένδυσης εκτιμάται στην περιοχή των 350 έως 400 εκατ. ευρώ.
«Το σημαντικότερο είναι ότι θα το κάνουμε μαζί», ανέφερε χαρακτηριστικά ο κ. Εξάρχου, αναφερόμενος στη συνεργασία με τη Motor Oil.
Το επιχειρηματικό σκεπτικό του έργου βασίζεται στην εκτίμηση ότι η πλήρης αξιοποίηση του Κάθετου Διαδρόμου, η επέκτασή του προς την Ουγγαρία και τη Σλοβακία, καθώς και η σύνδεσή του με τα Δυτικά Βαλκάνια, μπορεί να δημιουργήσουν νέες και σημαντικά μεγαλύτερες ανάγκες εισαγωγής LNG.
Η Βόρεια Μακεδονία και η Σερβία βρίσκονται μεταξύ των αγορών που θα μπορούσαν να συνδεθούν με το σύστημα, ενισχύοντας τον ρόλο της Ελλάδας ως πύλης εισόδου φυσικού αερίου στη Νοτιοανατολική Ευρώπη.
Ο επικεφαλής της AKTOR διευκρίνισε, πάντως, ότι το σχέδιο για το FSRU δεν συνδέεται άμεσα με τα ώριμα μακροπρόθεσμα συμβόλαια LNG συνολικής δυναμικότητας 4,5 δισ. κυβικών μέτρων ετησίως, τα οποία προωθεί η Atlantic SEE LNG, στην οποία η AKTOR κατέχει ποσοστό 60% και η ΔΕΠΑ Εμπορίας το υπόλοιπο 40%. Οι συγκεκριμένες ποσότητες μπορούν να εξυπηρετηθούν από τις υφιστάμενες εγκαταστάσεις στη Ρεβυθούσα και στην Αλεξανδρούπολη, όπου η ΔΕΠΑ έχει ήδη εξασφαλίσει τις απαραίτητες χρονοθυρίδες.
Το FSRU στους Αγίους Θεοδώρους θα αποκτήσει ισχυρότερο επιχειρηματικό νόημα εφόσον νέες συμφωνίες για προμήθεια LNG ανεβάσουν τις συνολικές ποσότητες σημαντικά πάνω από τα 4,5 δισ. κυβικά μέτρα. Η σταδιακή απεξάρτηση της Ευρώπης από το ρωσικό φυσικό αέριο και η κινητικότητα γύρω από τον Κάθετο Διάδρομο δημιουργούν, σύμφωνα με τη διοίκηση, ευνοϊκές προϋποθέσεις προς την κατεύθυνση αυτή.
AKTOR Renewables: Χαράζει πορεία για το Χρηματιστήριο
Ο δεύτερος μεγάλος ενεργειακός πυλώνας του ομίλου είναι η AKTOR Renewables, το χαρτοφυλάκιο της οποίας περιλαμβάνει σήμερα κυρίως φωτοβολταϊκά έργα.
Μέχρι το τέλος του 2026, η εταιρεία στοχεύει να διαθέτει έργα συνολικής ισχύος 500 MW σε λειτουργία, ενώ για το 2027 ο πήχης έχει τοποθετηθεί στο 1 GW.
Παράλληλα, ο όμιλος βρίσκεται σε διαπραγματεύσεις για την απόκτηση δύο έργων αποθήκευσης ενέργειας με μπαταρίες στη Βουλγαρία. Η κίνηση αυτή υπογραμμίζει τη σημασία που αποδίδει η διοίκηση στην αποθήκευση, ιδιαίτερα σε μια περίοδο κατά την οποία οι περικοπές πράσινης παραγωγής πιέζουν τις αποδόσεις των έργων ΑΠΕ.
Στα νέα έργα που θα αναπτυχθούν από το χαρτοφυλάκιο αδειών της AKTOR, μεγαλύτερη βαρύτητα αναμένεται να δοθεί στα αιολικά πάρκα. Στόχος είναι να εξισορροπηθεί το ενεργειακό μείγμα, το οποίο σήμερα έχει μεγαλύτερη έκθεση στα φωτοβολταϊκά.
Στον σχεδιασμό περιλαμβάνεται και η είσοδος στη λιανική αγορά ηλεκτρικής ενέργειας, χωρίς να έχουν γίνει γνωστές περισσότερες λεπτομέρειες για τον τρόπο υλοποίησης της συγκεκριμένης κίνησης.
Η φιλοδοξία της διοίκησης είναι η AKTOR Renewables να εξελιχθεί σε μια πλήρως καθετοποιημένη ενεργειακή πλατφόρμα, με δραστηριότητες στην παραγωγή, στην αποθήκευση και στην προμήθεια ηλεκτρικής ενέργειας.
Μέχρι το 2030, και εφόσον έχει αποκτήσει την απαιτούμενη κρίσιμη μάζα, εξετάζεται η αυτόνομη εισαγωγή της εταιρείας στο Χρηματιστήριο Αθηνών.
Οι κατασκευές παραμένουν στο επίκεντρο
Παρά τη διεύρυνση των δραστηριοτήτων της, η AKTOR δεν σχεδιάζει να περιορίσει την παρουσία της στις κατασκευές. Αντίθετα, η διοίκηση ξεκαθαρίζει ότι ο συγκεκριμένος κλάδος θα παραμείνει η «καρδιά» του ομίλου και η βάση πάνω στην οποία θα αναπτυχθούν οι νέοι πυλώνες.
Ο στόχος του νέου επιχειρηματικού σχεδίου δεν είναι η συρρίκνωση του κατασκευαστικού αντικειμένου, αλλά η περαιτέρω ενίσχυσή του, με μεγαλύτερο ανεκτέλεστο και αυξημένη παρουσία σε έργα υποδομής.
Εκείνο που αναμένεται να αλλάξει είναι η σύνθεση της λειτουργικής κερδοφορίας.
Σήμερα περίπου το 68% του EBITDA προέρχεται από τις κατασκευές. Μέχρι την ολοκλήρωση του επιχειρηματικού σχεδίου, το ποσοστό εκτιμάται ότι θα περιοριστεί στο 35%.
Η αλλαγή αυτή δεν θα προέλθει από μείωση της κατασκευαστικής δραστηριότητας, αλλά από την αύξηση της συνεισφοράς των ΑΠΕ, του LNG, της κυκλικής οικονομίας και, σε μεταγενέστερο στάδιο, των παραχωρήσεων.
«Δεν μειώνουμε την παρουσία μας στην κατασκευή. Επιδιώκουμε να την ενισχύσουμε, δημιουργώντας παράλληλα ασφαλείς και προβλέψιμες ταμειακές ροές από άλλες δραστηριότητες», υπογράμμισε ο κ. Εξάρχου.
Τα έσοδα από τις παραχωρήσεις μετά το 2030
Οι παραχωρήσεις εκτιμάται ότι θα αρχίσουν να συνεισφέρουν σημαντικά έσοδα μετά το 2030, καθώς πρόκειται για έργα με μεγάλο χρόνο κατασκευής και ωρίμανσης.
Χαρακτηριστικό παράδειγμα αποτελεί ο Βόρειος Οδικός Άξονας Κρήτης. Τα έσοδα από τη συγκεκριμένη παραχώρηση δεν έχουν συμπεριληφθεί στο business plan πριν από το 2031, καθώς έως τότε το έργο αναμένεται να βρίσκεται ακόμη σε φάση κατασκευής.
Η διοίκηση ξεκαθάρισε επίσης ότι η AKTOR δεν σχεδιάζει να εισέλθει στην αγορά ακινήτων ως επενδυτής.
Η πρόσφατη συμφωνία με την Onyx για τουριστική ανάπτυξη ύψους 400 εκατ. ευρώ στη Χαλκιδική αφορά αποκλειστικά την ανάληψη του κατασκευαστικού έργου και όχι τη συμμετοχή στην ανάπτυξη ή στην κατοχή των ακινήτων.
Τι είπε για το Μετρό Θεσσαλονίκης και το «Ελευθέριος Βενιζέλος»
Αναφερόμενος στην επέκταση του Μετρό Θεσσαλονίκης προς την Καλαμαριά, ο Αλέξανδρος Εξάρχου δήλωσε ότι η AKTOR θα έχει ολοκληρώσει όλες τις συμβατικές της υποχρεώσεις έως τις 27 ή 28 Ιουλίου.
Από εκεί και πέρα, όπως σημείωσε, η ημερομηνία παράδοσης και εγκαινίων αποτελεί αρμοδιότητα της Πολιτείας. Η εταιρεία, σύμφωνα με τον ίδιο, θα έχει ολοκληρώσει το έργο εντός των προβλεπόμενων προθεσμιών.
Για τον διαγωνισμό επέκτασης του Διεθνούς Αερολιμένα Αθηνών, ο κ. Εξάρχου διευκρίνισε ότι δεν υπάρχει αλλαγή στη σύνθεση του κατασκευαστικού σχήματος.
Η AKTOR συνεχίζει να συμμετέχει στη διαγωνιστική διαδικασία μαζί με την τουρκική IC Ictas, διαψεύδοντας τις πληροφορίες που έκαναν λόγο για αλλαγές στην κοινοπραξία.